Il prezzo delle azioni di Micron (NASDAQ: MU) è attualmente ai minimi storici e appare notevolmente sottovalutato. Questa sottovalutazione è dovuta alla sua posizione nel settore, alle prospettive di crescita e al prezzo delle azioni, che si attesta a un modesto 14 volte gli utili. Le prospettive di crescita sono solide e il rapporto P/E scenderà a solo 8 volte l’anno prossimo, suggerendo un potenziale di rialzo minimo del 75%. Ecco perché:
Il business AI di Micron è in forte espansione
Micron Technology ha ripreso a crescere nei primi mesi del 2024 grazie all’accelerazione del suo business legato all’AI e alla normalizzazione dei segmenti tradizionali. La crescita è accelerata per i tre trimestri successivi, con una crescita del Q1 2025 che si è rallentata all’85%, ma comunque solida e significativamente superiore rispetto all’anno precedente. Il principale motore di questa crescita è il segmento dei data center, che ha registrato un aumento del 400% anno su anno grazie a un raddoppio sequenziale delle spedizioni di HBM. L’HBM, in particolare l’HBM3E, è un fattore critico, essendo la memoria preferita per l’AI e il calcolo accelerato, e Micron è leader in termini di prestazioni, offrendo una maggiore capacità con un minore consumo energetico.
Il mercato dell’HBM3E sta crescendo rapidamente. L’industria della memoria HBM è cresciuta di circa il 200% nel 2024 e si prevede che raddoppierà nel 2025. L’80% del mercato è rappresentato dall’HBM3E. Il CEO di Micron ha previsto che il mercato dell’HBM crescerà di 4 volte rispetto ai livelli del 2024 entro il 2028, suggerendo che ci sono tre anni di crescita solida davanti a questo business. Successivamente, l’attività di Micron rimarrà solida e probabilmente continuerà a crescere, con il passaggio all’AI che avvantaggerà i mercati dei semiconduttori mobili, PC e automobilistici.
L’espansione della capacità aiuterà il boom. Micron ha ricevuto oltre 6 miliardi di dollari di finanziamenti dal CHIPs Act per facilitare progetti di espansione a livello nazionale, e sono in corso progetti internazionali. Lo stabilimento di produzione in India dovrebbe iniziare le operazioni nella Fase I quest’anno, e i piani per la Fase II stanno avanzando.
Micron è il titolo più declassato? Davvero?
Micron è classificato nella lista di MarketBeat dei titoli più declassati, ma prendi questa notizia con le pinze. La classifica è dovuta a numerose riduzioni degli obiettivi di prezzo da quando sono stati pubblicati i risultati del FQ1 2025/CQ4 2024, ma non c’è nulla di ribassista nei dati.
Il MarketRank™ complessivo è al 99° percentile. La valutazione degli analisti è di acquisto moderato, con un potenziale di rialzo del 47,2%. Il livello di interesse a breve termine è sano. La forza del dividendo è debole. Il punteggio ambientale è -2,35. Il sentiment delle notizie è 0,45. Le transazioni interne mostrano vendite di azioni. La crescita degli utili prevista è del 72,81%. Vedi l’analisi completa.
I 26 analisti monitorati da MarketBeat con valutazioni attuali mostrano una forte convinzione nella loro valutazione di acquisto moderato e prevedono un rialzo del 45% per il prezzo delle azioni. La forza della convinzione si vede nel numero di analisti che valutano il titolo come acquisto o superiore, circa l’88%, e negli obiettivi di prezzo. L’ultimo round di attività ha incluso numerose riduzioni degli obiettivi di prezzo, ma a livelli che si allineano con le aspettative di crescita.
Fonte: Market Beat
