Charley Ellis, pioniere dell’index investing, afferma che ciò che ha portato al successo dei fondi indicizzati è ancora valido oggi: “È praticamente impossibile battere il mercato”, ha detto a Bob Pisani di CNBC durante “ETF Edge” lo scorso lunedì. Tuttavia, Ellis avverte di un altro ostacolo altrettanto grande quanto la sottoperformance a lungo termine della gestione attiva che frena molti investitori: potresti essere il tuo peggior nemico quando si tratta della tua strategia di investimento.
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La complessità del mercato e il ruolo della mentalità
Le complessità del mercato, la volatilità e un numero infinito di altre variabili possono causare fluttuazioni di prezzo imprevedibili, ma la tua mentalità è altrettanto cruciale tra le variabili che possono ostacolare il tuo portafoglio finanziario. Nel suo nuovo libro, “Rethinking Investing”, Ellis descrive una serie di bias inconsci che influenzano il nostro modo di pensare al denaro nel mercato.
Bias inconsci che influenzano gli investimenti
Alcuni dei principali bias che affronta nel libro includono:
- La fallacia del giocatore d’azzardo: La convinzione che, poiché hai scelto correttamente un’azione, sarai in grado di scegliere correttamente tutte le altre.
- Bias di conferma: Cercare informazioni che confermano le convinzioni preesistenti.
- Mentalità del gregge: Seguire ciecamente le azioni di un gruppo più ampio.
- Fallacia del costo irrecuperabile: Continuare a investire in investimenti fallimentari.
- Disponibilità: Essere influenzati da informazioni facilmente accessibili, indipendentemente dal loro reale valore.
Riconsiderare l’approccio al mercato
Ellis sostiene che gli impatti di questi bias sulla strategia del portafoglio possono essere significativi e dovrebbero portare gli investitori a “ripensare” il loro approccio al mercato. “Invece di cercare di ottenere di più, prova a pagare di meno”, ha detto. “Ecco perché gli ETF… hanno avuto così tanto senso”.
Vantaggi degli ETF e dei fondi indicizzati
La ricerca mostra che gli ETF hanno generalmente commissioni più basse rispetto ai fondi comuni di investimento gestiti attivamente, sebbene anche i fondi comuni indicizzati tradizionali come quelli S&P 500 di Vanguard e Fidelity abbiano commissioni ultra-basse (alcuni sono persino senza commissioni di gestione). Ellis sostiene che l’uso di fondi a commissioni più basse, combinato con il superamento dei nostri bias comportamentali, può aiutare gli investitori a vincere anni, o addirittura decenni, più tardi.
Il parere degli esperti
“Sono noiosi, quindi li lasciamo in pace, e funzionano molto bene nel lungo periodo”, ha detto Ellis. L’esperto di ETF di lunga data Dave Nadig, che è apparso su “ETF Edge” con Ellis, è d’accordo. “Cercare di prevedere le persone finisce sempre male”, ha detto Nadig. Un investimento a lungo termine in un fondo indicizzato “ti aiuta a superare un numero enorme di questi bias semplicemente perché ci presterai meno attenzione”, ha aggiunto.
Il rischio di cercare di battere il mercato
Nadig ha anche sottolineato l’errore che molti investitori commettono cercando di battere il mercato temporizzandolo, solo per finire per ingannare se stessi. “Ci sono più giorni buoni che cattivi”, ha detto Nadig. “Se ti perdi i 10 giorni migliori nel mercato e ti perdi i 10 giorni peggiori nel mercato, stai comunque molto peggio di se fossi rimasto investito”.
Fonte: CNBC
