Il Cboe Volatility Index (VIX), noto comunemente come indice della paura, misura le aspettative del mercato riguardo alla volatilità a breve termine tra le azioni. Basato sulle opzioni dell’indice S&P 500 con date di scadenza a breve termine, il VIX può proiettare le aspettative di volatilità per 30 giorni. All’inizio di marzo, il VIX ha registrato un picco, raggiungendo quasi 28—il livello più alto da agosto 2024—a causa dell’incertezza degli investitori su potenziali dazi, tagli ai programmi federali e molto altro. Sebbene la paura (o volatilità) possa essere devastante per i mercati, gli investitori possono anche vedere un picco nel VIX come un’opportunità per fare una scommessa sofisticata ma rischiosa sull’indice stesso. Anche se non è possibile investire direttamente nel VIX, gli investitori possono acquistare azioni di fondi negoziati in borsa (ETF) o note (ETN) che seguono l’indice. Esistono numerosi di questi fondi, ciascuno con vantaggi e svantaggi diversi, e di seguito esaminiamo da vicino tre dei principali prodotti VIX. Gli investitori devono essere consapevoli, tuttavia, che nessun fondo seguirà perfettamente il VIX e tutti ritarderanno in una certa misura rispetto al movimento in tempo reale dell’indice. Poiché il VIX può cambiare rapidamente, ciò può influenzare la strategia di un investitore quando fa una scommessa sulla volatilità.
Indice
un approccio inverso unico al VIX
Il Simplify Volatility Premium ETF (NYSEARCA: SVOL) adotta un approccio unico al VIX—questo fondo mira a ottenere risultati di investimento tra -0,2x e -0,3x rispetto a quelli del VIX. Cioè, quando il VIX diminuisce, indicando una riduzione della paura degli investitori riguardo alla volatilità imminente, l’ETF si muove leggermente verso l’alto. Accanto a questa strategia inversa, SVOL incorpora una strategia di opzioni che cerca di proteggere gli investitori contro una significativa volatilità nel VIX. Dato la sua costruzione complessa e la gestione attiva, gli investitori potrebbero essere sorpresi di vedere che SVOL ha un rapporto di spesa di solo 0,72%. Con il suo obiettivo inverso limitato, SVOL non è probabile che generi mai rendimenti significativi. Tuttavia, può essere una forte mossa di diversificazione per gli investitori che cercano di mitigare o evitare i rischi di altre classi di attività. Ha anche un volume medio di scambi mensile sano di circa 1,5 milioni, quindi dovrebbe essere relativamente facile per gli investitori acquistare e vendere azioni di questo fondo se desiderano effettuare scambi più attivi.
futures VIX a breve scadenza ma con qualche rischio di varianza
Per un collegamento più diretto al VIX, gli investitori potrebbero considerare l’iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (BATS: VXX). VXX fornisce una posizione lunga giornaliera in contratti futures VIX del primo e del secondo mese. Con i futures a breve scadenza, gli investitori possono ottenere un’esposizione più diretta alla volatilità prevista dal VIX, ma devono anche essere consapevoli del rischio di varianza che può derivare da questo tipo di investimento. Con un patrimonio gestito di $255,59 milioni, VXX rappresenta un’opzione interessante per coloro che cercano di capitalizzare sulla volatilità del mercato.
Fonte: Market Beatarticolo originale
